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分析发现两轮牛市均表现出色的板块都是强周期、高弹性的板块

作者:来源互联网发布时间:2020-03-26分类:理财知识浏览:152评论:0


导读:有一家叫合道投资的资管公司提出,最近两轮牛市表现均出色的板块包括:国防军工、非银金融(券商保险)、房地产、钢铁等,都是强周期、高弹性的板块。两轮牛市表现均落后的板块包括:医药生物、...

有一家叫合道投资的资管公司提出,最近两轮牛市表现均出色的板块包括:国防军工、非银金融(券商保险)、房地产、钢铁等,都是强周期、高弹性的板块。两轮牛市表现均落后的板块包括:医药生物、家用电器等,都是弱周期、偏防御的板块。


我们先来厘清一下什么叫强周期、高弹性。周期性股票是指上市公司本身的发展和经济周期的盛衰密切相关,诸如房地产、基建、军工、钢铁。在经济上行周期,生产、建设活动多,这些行业都会被带动起来。当经济下行时,生产建设减少,这些行业也随着萎缩,行业繁荣程度和经济周期有很强的关联性。


和强周期对应的弱周期行业主要是和生产、生活密切相关的基础必需品,如食品、药物、家电等,不管经济好不好,饭总是要吃的。宽泛一点来说,绝大多数行业和公司都难以摆脱宏观经济周期的影响,有时候弱周期行业也是如此,拿家电来说,经济萧条时,诸如空调、高端音箱设备销量都会明显下降。


股市是经济发展的晴雨表,体现的是投资者对未来经济走势的预期,经济发展过程中,总会有些行业更突出、业绩增速更快,投资资金就会逐利追踪过去。那些跟经济增长密切相关的行业,自然会更受青睐。


此外,最近几年我国经济结构虽然在转型,但还是以投资拉动为主,投资主要集中在基础设施、房地产等领域,与之相关的钢铁、水泥都会有所带动。


不过,正因为我国经济处于调结构的过程中,以5G、科技、通信、电子为代表的“新基建”行业正处于高速发展期,投射到资本市场上,产生了科技股的结构性牛市。


标签:周期性行业股票经济


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